Valorisation immatérielle d’une entreprise

Nouvelle approche de valorisation des entreprises en France

Les investissements dans les actifs incorporels (immatériels) sous-tendent en France l’économie du savoir ou de l’apprentissage.

Ces investissements tels que la propriété intellectuelle (PI), la recherche, la technologie et les logiciels, et le capital humain, ont augmenté inexorablement depuis 25 ans. Et la pandémie de COVID-19 semble avoir accélérée cette évolution.
 
 
 

Vers une approche dématérialisée de la valorisation des entreprises.

Assistons-nous au début d’une nouvelle étape dans l’histoire du capitalisme fondée sur l’apprentissage, la connaissance et le capital intellectuel ?

La valorisation immatérielle des entreprises va t’elle prendre le dessus en France sur les méthodes de valorisation purement financières ?

Les actifs immatériels (incorporels) sont de plus en plus essentiels à la valorisation l’entreprise.

Mais les normes comptables actuelles en France rendent difficile leur prise en compte dans les états financiers.

Ce manque de prise en compte peut affecter défavorablement l’évaluation d’une entreprise.

Les valorisations basées sur de simples mesures comptables issues des états financiers (bilans et comptes) des entreprises ne suffisent plus.

Les immobilisations incorporelles développées en interne ont tendance à ne pas apparaître au bilan et les coûts connexes sont passés en charges au fur et à mesure qu’ils sont engagés.

Selon les normes IFRS, ces actifs ne sont comptabilisés que si certains critères sont remplis.

Le traitement comptable diffère suivant le type d’actif :

• les actifs corporels bénéficient de mesures comptables d’amortissements et dépréciation
• les actifs incorporels développés en interne ne bénéficient pas en France de mesures comptables normalisées et créent des problèmes d’évaluation.

À mesure que les investissements dans les actifs incorporels augmentent, l’évaluation de la valeur de ces actifs en tant que composante de la valeur de l’entreprise devient de plus en plus essentielle.

Discrimination entre les actifs des entreprises sur la plan comptable

Une entreprise en France qui a développé son portefeuille d’immobilisations incorporelles (immatérielles) par acquisition aura probablement une part plus élevée d’immobilisations incorporelles dans son bilan (et plus de goodwill) qu’une entreprise qui a développé des immobilisations incorporelles en interne.

Cela affectera les ratios de bilan et les bénéfices déclarés mais aussi la valeur de l’entreprise.

La valorisation des actifs immatériels (incorporels) est hautement subjective.

Pour compliquer les choses, les entrepreneurs en France ont tendance à surestimer la valeur des actifs incorporels de leur entreprise.

Les actifs immatériels (incorporels) peuvent constitué l’élément déterminant de la valeur de votre entreprise et même la botte secrète pour laquelle l’acheteur accepte un prix très élevé.

Mais faire accepter la valeur de ce type d’actifs est souvent le plus gros point d’achoppement lors de la vente d’une entreprise.

Voici quelques conseils sur la compréhension des actifs incorporels et la façon dont ils pourraient être évalués.

1. Comprendre ce qu’est un actif immatériel (incorporel)

Un actif incorporel est un actif qui n’a pas de forme physique et qui n’est pas monétaire.

Les principaux actifs incorporels sont la propriété intellectuelle, les marques, les marques, les listes de clients et, dans certains cas, les accords de non-concurrence.

Parfois, ces actifs peuvent tous être regroupés en tant que « goodwill », mais ils sont en réalité séparés et distincts.

Généralement, ils n’apparaissent pas au bilan d’une entreprise lorsqu’une entreprise acquiert une autre entreprise ou si un actif incorporel spécifique est acquis séparément.

2. Comprendre le processus

Lors d’une transmission d’entreprise en France, Actoria établit normalement une valorisation pour l’ensemble de l’entreprise, y compris la valeur des actifs immatériels (incorporels).